长盛创新驱动混合2021年净值增长率达4048%选定稳增长低估值方向

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发布日期:2022-05-20 14:59   来源:未知   阅读: 次

　　原标题：长盛创新驱动混合2021年净值增长率达40.48%，选定稳增长低估值方向

　　长盛创新驱动混合2021年净值增长率达40.48%，选定稳增长低估值方向

　　4月6日，资本邦了解到，长盛基金管理有限公司披露旗下79只基金产品（份额分开计算）的最新一期年报（2021年1月1日-2021年12月31日）。

　　数据显示，长盛基金管理有限公司成立于1999年3月26日，报告期内（2021年1月1日-2021年12月31日)有63只产品的净值增长率为正。

　　其中，基金净值增长率最大的基金产品为长盛创新驱动混合，数值达40.48%，该基金的相对业绩基准为沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%，现任基金经理是孟棋。

　　报告期内上述基金的投资策略和运作分析：2021年是2019年以来长期成长行情的第三年，如果说2019年的市场是春天，2020年是百花齐放的夏天，2021年就是天凉好个秋的秋天。春节后，顺周期茅戛然而止，也只有到年末的经济工作会议稳增长之后才有些许反弹。而成长三驾马车只有新能源或者说新能源汽车撑到了四季度。然而，即便四季度的新能源汽车销量仍然景气，而行情却在四季度后期悄然转变。即便国内资源通胀在国家调控煤价的努力之下趋弱，但随着稳增长和海外通胀的加剧，成长股的估值回归就像水往低处走一样执着的发生了，市场的有效性及周期轮回令人感叹。

　　该基金2019年以来坚持长期成长，坚持制造业优质资产，坚持创新驱动风格，分享了成长三驾马车的红利。然而2021春节后再次出现类似2020春节后的剧烈调整，这次源自于通胀的快速上行，市场对于全年通胀预期大幅调高。 好在二季度之后通胀压力减轻，新能源汽车景气继续爆棚，到三季度导致上游资源价格大幅上行，而光伏硅料价格春节后就一路大涨。因而我们在三季度增加了上游资源配置，对中游有所减配。到四季度，我们重新回到锂电池制造环节，而对于供给瓶颈日益宽松的中游材料环节继续减配。市场在最后两个月已经对新能源销量景气不再反应，转而去寻找新的方向包括新生的元宇宙和智能汽车方向，特别是稳增长低估值方向。风格悄然变化，我们逐步减配新能源配置，转而试探走向均衡，特别是智能化方向的电子、通信、汽车零部件等。对高估值的回归力量预计不足，对低估值周期蓝筹的配置力度因而不足。

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